ギリシャの長期金利（10年物の国債利回り）推移グラフ

2010年初頭、ギリシャが財政赤字を隠蔽していた事が発覚し、ユーロ圏の通貨危機が起こりました。ギリシャの長期金利（10年物国債の利回り）は10％を超え、世界的なソブリン不安へと拡大していきました。下記はギリシャの長期金利推移グラフです。何とか10％前後で落ち着いていたのが、デフォルトが迫り出した11年夏には17％台にまで急騰しています。

・関連ページ；ギリシャのデフォルト（ユーロ崩壊）で儲ける方法〜前編

※2012年追記；ギリシャのユーロ離脱も取り沙汰された2012年3月には、最大38.5％にまで上昇しました。

ギリシャの放漫な財政は以前から指摘されており、例えば公務員の数が正確に把握されていなかった事（※注1）など、他の先進国ではあり得ないようないい加減な国営状況でした。そして、財政赤字が年度ベースで4％程度と公表していたのが、実際には約13％もあり、累積赤字も110％超であったことが発覚しました。

この事態を受け、格付け機関がギリシャ国債の大幅格下げ（※注2）が行われ、長期金利が10％を超える水準にまで急騰しました。2011年6月には、S&Pが世界最低の「C」格付けにし、7月にはムーディーズが「デフォルト確率100％」と表しました。

国債がデフォルト危機にあっても、株式の分類は「先進国」のまま

この問題がギリシャだけに留まらず、ポルトガルやイタリアなど、ヨーロッパの他の財政不安国にも飛び火したことが、世界的な金融不安へと繋がりました。ギリシャは欧州統一通貨＝ユーロに加盟していることが、問題を深刻化させています。ギリシャがユーロでなく、かつての自国通貨「ドラクマ」を使用していたならば、信用不安が生じてもドラクマのみが暴落するだけなので、他のヨーロッパ諸国への影響は少なかったはずです。また、ユーロの信任を支える意味で、ドイツなど他のユーロ採用国が、ギリシャを財政支援する羽目に陥りました。

・関連ページ；ドラクマ（ギリシャ）の為替レート推移チャート

ちなみにギリシャは、株式の世界基準であるMSCIの分類で「先進国」に属します。国債のデフォルトは時間の問題だと言われますが、2011年8月現在もMSCIはギリシャ株式を先進国のまま据え置き、途上国以下への格下げは行っていません。

※注1：調査の結果、ギリシャの公務員数は約100万人であることが判明。これは全人口の1割、労働人口の1/4に相当。
※注2；格付け機関は各社とも「投資不適格」クラスへ一気に格下げを行った。